В этом материале вы узнаете: что такое кредитное плечо и как оно работает.
Преимущества, недостатки и как торговать с кредитным плечом
Условия использования и стратегии торговли.
Что такое кредитное плечо
Кредитное плечо (финансовый леверидж или рычаг) — это заем брокера, позволяющий трейдеру или инвестору оперировать более крупными суммами, чем его собственный капитал. При этом залогом служат активы клиента, уже имеющиеся на счете (аналогично залогу недвижимости в ипотечном кредите). Соотношение собственных средств к заемным и составляет величину рычага.
Как работает кредитное плечо
Принцип действия простой: допустим, у инвестора на счете 100 000 ₽, но он хочет оперировать суммой в 300 000 ₽. Брокер добавляет клиенту недостающие 200 000 ₽, значит, рычаг равен 1:3.
Если стоимость акций растет, прибыль умножается. Можно посчитать: при росте на 10 % инвестор заработает на покупке 30 000 ₽ вместо 10 000 ₽. Но обратный сценарий — падение цены — приведет к аналогичному увеличению убытков.
Преимущества и недостатки
Преимущества:
- Ускоряет рост капитала — можно участвовать в более крупных сделках на бирже, даже имея ограниченный бюджет.
- Возможность больше заработать на падении цены через короткие позиции (шорт) при верных расчетах.
- Часто рычаг предоставляется бесплатно в пределах торгового дня, комиссия появляется только при переносе позиции на следующий день.
Теперь — о минусах:
- Убытки увеличиваются пропорционально рычагу — можно потерять весь депозит при резком движении рынка.
- Новичкам в трейдинге обычно рекомендуют не использовать большое плечо, максимум ×5.
- При убытке брокер может потребовать пополнение (margin call), а затем автоматически закрыть позиции (stop-out), сохранив себе залог.
Как торговать с кредитным плечом
Существует два базовых подхода к торговле с кредитным рычагом. Нельзя однозначно утверждать, какой из них верный – каждый выбирает наиболее удобный для себя вариант.
Лонг (длинная позиция): инвестиции с ожиданием роста актива. Брокер предоставляет заем, затем, после роста, инвестор продает бумаги, возвращает заем и получает прибыль.
Шорт (короткая позиция): трейдер берет актив у брокера в долг, продает по текущей цене, а затем выкупает дешевле, возвращает деньги брокеру — разница остается на счете.
Кредитное плечо для трейдера и инвестора
Не все участники рынка одинаково используют леверидж. Для долгосрочного инвестора это скорее дополнительная возможность для вложений, а для активного трейдера — рабочий инструмент на каждый день. Чтобы понять разницу, посмотрим, как оно применяется в разных стратегиях.
- Инвесторы чаще держат активы месяцами или годами, предпочитая минимальное плечо или вовсе обходясь без него.
- Трейдеры, напротив, активно используют заемные средства для внутридневных операций, зарабатывая на краткосрочных движениях.
Условия использования кредитного плеча
Вот несколько ключевых условий, на которые стоит обратить внимание.
- Размер плеча зависит от ликвидности и типа актива, а также политики брокера — для разных инструментов условия могут существенно различаться.
- В России с 1 октября 2021 для неквалифицированных инвесторов введен тест на понимание рисков перед допуском к плечу.
- В фьючерсах используются маржинальная система и расчет ликвидационной цены, на которую влияет плечо, цена входа и маржа.
Стратегии торговли с кредитным плечом
Чтобы леверидж стал инструментом роста, а не причиной убытков, трейдеры используют проверенные стратегии риск-менеджмента, которые подойдут как новичкам, так и более опытным игрокам рынка.
- Используйте топ-лосс. Это заранее установленный уровень убытка, при достижении которого позиция автоматически закрывается, помогая ограничить потери.
- Не рискуйте всем капиталом. Разделите средства на несколько сделок, не ставьте на одну позицию всю сумму.
- Начинайте с малого. Особенно при недостаточном опыте — рекомендуют начинать с ×2–×5, максимум.
- Торгуйте внутри дня. Это позволяет избегать процентов за перенос позиции и снижает риски волатильности ночных движений.
- Адекватно оценивайте актив и его ликвидность. Чем более нестабилен рынок, тем осторожнее стоит подходить к использованию высокого рычага.
- начинать с минимального плеча;
- использовать стоп-лосс;
- делить капитал на несколько сделок;
- изучить условия брокера;
- только после получения достаточного опыта (например, 6 месяцев стабильной торговли) — постепенно увеличивать степень.
- Подключение под ключ без технической головной боли;
- Настройку проверенных стратегий;
- Сопровождение и поддержку на каждом этапе.